300亿元!华电新能源集团股份有限公司(以下简称“华电新能”)有望接替中国三峡新能源(集团)股份有限公司(以下简称“三峡能源”)成为A股新能源行业史上最大的首次公开募股(IPO)。

6月15日，上海证券交易所(以下简称“上交所”)上市审核委员会2023年第52次审议会议召开。会议审议结果显示，华电新能(首发)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

(资料图片仅供参考)

3月3日，华电新能在上交所主板IPO申请被受理。不过3个月，华电新能过关斩将，先后回复两轮问询，于6月8日被通知参加审议会议。

此次过会，意味着华电新能IPO只差临门一脚，注册后即可登陆上交所主板。若华电新能上市后达成拟募资金额，将打破三峡能源在2021年创造的227亿元A股新能源行业最大规模IPO纪录。

什么来头？

华电新能前身是华电福新能源发展有限公司(以下简称“华电福新发展”)。截至2020年初，华电福新能源股份有限公司(以下简称“华电福新”)是华电福新发展股东。

此前，华电福新是我国五大发电集团之一中国华电集团有限公司(以下简称“中国华电”)旗下唯一一家多元化清洁能源上市公司。

官网上，华电福新称“作为中国华电骨干企业和重要投融资平台，是新能源发展的主力军和海外发展的生力军”。华电福新2012年在港股上市，于2020年退市。

华电福新退市后，中国华电开始加快新能源业务资产重组。

2020年11月，华电福新发展通过无偿划转、非公开协议转让方式，合计受让华电福新、中国华电及其下属其他公司139家新能源发电企业控股权、11家分公司或风光电项目资产及2家核电企业和1家新能源发电企业的参股权。总资产超过千亿，总装机规模超过1600万千瓦。

2021年，华电福新发展通过无偿划转、非公开协议增资及非公开协议转让方式，合计受让华电福新、华电国际、中国华电及其下属其他公司57家新能源发电企业控股股权、18项新能源发电项目资产、81个新能源项目的前期费用。

退市后，华电福新完成了总装机规模达2500万千瓦、总资产近1700亿元的风电、光伏发电资产重组工作。

当时，中国华电曾公开表示，重组华电福新标志着公司已完成新能源资产布局优化调整。“十四五”期间，公司将大力发展新能源，打造千亿市值新能源航母。

2022年3月，华电福新发展整体变更为华电新能。

至此，华电新能成为中国华电为实现高质量发展，打造世界一流智慧新能源公司目标而成立的新能源专业化投资与开发公司，也是中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。

地位如何？

在招股说明书中，华电新能也一再强调自己的角色定位。“华电新能系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。公司的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，主要产品是电力。”

2020年至2022年，华电新能分别实现营收165.07亿元、216.68亿元和244.53亿元，净利润分别为40.79亿元、72.51亿元和84.58亿元。今年第一季度，华电新能实现营收72.56亿元，较上年同期增长26.12%;净利润28.26亿元，较上年同期增长31.65%。

在业内看来，新能源发电属于资本密集型行业，进入行业的资金壁垒很高，要求企业不但需要雄厚的资金实力，同时需具备持续的项目开发建设和运营能力，大型央企与国企有较强竞争优势。国家近年来出台各类政策措施以支持新能源行业的健康发展，各类资本快速入场，极大推进了我国新能源发电行业的多元化发展。不过，在新能源发电领域，经过多年的并购、自建，五大发电集团仍是第一梯队的主力军，占据市场龙头地位，拥有40%左右市场份额。

截至目前，华电新能主要资产遍布国内31个省(直辖市、自治区)，全面覆盖国内风光资源丰沛和电力消费需求旺盛的区域，是国内最大新能源公司之一。截至2022年12月31日，华电新能控股发电项目装机容量为3490.84万千瓦。其中，风电2209.11万千瓦，市场占有率约6.05%;太阳能发电1281.74万千瓦，市场占有率约3.26%。

募资何用？

华电新能重组完成后，业内就曾预测，为了进一步发展新能源业务，华电新能将引入战略投资者或IPO。

本次IPO，华电新能可谓狮子大开口。

华电新能拟募集资金300亿元，扣除发行费用后，投入风力发电、太阳能发电项目建设以及补充流动资金。其中，补充流动资金拟使用募集资金约90亿元，投入风力发电、太阳能发电项目建设拟使用募集资金约210亿元。

据透露，目前华电新能风力发电、太阳能发电项目建设具体包含风光大基地项目、就地消纳负荷中心项目、新型电力系统协同发展项目和绿色生态文明协同发展项目4个项目，总投资金额分别为295.4亿元、164.84亿元、150.81亿元和193.42亿元，共计804.46亿元。而华电新能本次IPO拟募集的300亿元尚不能覆盖总支出的一半。

华电新能也解释了本次募集资金的必要性。“本次募集资金将投向公司主营业务。公司拟建设的风力发电、太阳能发电项目装机容量为1516.55万千瓦，覆盖全国23个省(自治区、直辖市)，项目布局紧密贴合国家‘十四五’能源发展规划，兼顾资源禀赋好、消纳能力好、电价承受能力强的特点，积极适应新型电力系统，实现生态和经济发展统一，推动新能源业务可持续发展。”

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